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3月17日,與保利地產(chǎn)2014年年報一同出爐的還有公司拋出的百億定增預(yù)案。公司計(jì)劃非公開發(fā)行股票,合計(jì)不超過115000萬股,擬募集資金總額不超過100億元,發(fā)行價格不低于8.74元/股。
其中,公司實(shí)際控制人保利集團(tuán)承諾以不超過15億元且不低于5億元現(xiàn)金、并且與其他認(rèn)購對象相同的認(rèn)購價格認(rèn)購本次發(fā)行的股票。公司本次募集資金投向南京保利中央公園等11個項(xiàng)目。
對此,保利地產(chǎn)董事、總經(jīng)理朱銘新當(dāng)天在上交所舉行的2014年度業(yè)績說明會上表示,公司非常重視資本運(yùn)作與公司的運(yùn)營相結(jié)合。公司還會積極關(guān)注優(yōu)先股等創(chuàng)新產(chǎn)品。
值得一提的是,自今年1月證監(jiān)會徹底放開房企再融資之后,上市房企借道定向增發(fā)進(jìn)行再融資已呈井噴之勢。
據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明,截至17日,包括保利地產(chǎn)在內(nèi),今年以來累計(jì)已有15家地產(chǎn)上市公司推出定增預(yù)案。除了保利地產(chǎn)的百億定增以外,泛??毓桑?00046.SZ)定增額也高達(dá)120億元。
早在去年,天保基建(000965.SZ)、北京城建(600266.SH)、迪馬股份(600565.SH)、大名城(600094.SH)、中茵股份(600745.SH)、天業(yè)股份(600807.SH)等6家公司的非公開發(fā)行股票方案首批得到獲批后,相繼已有20家上市房企增發(fā)成功。
朱銘新稱,增發(fā)后公司資產(chǎn)負(fù)債率及凈負(fù)債率均能得到較大降低,對未來收入及利潤增長均有較大促進(jìn)作用。
對此,興業(yè)證券分析師閻常銘稱,公司2014年底資產(chǎn)負(fù)債率及凈負(fù)債率均處于較高水平,此次定增將有效緩解公司資金瓶頸,進(jìn)一步發(fā)揮其強(qiáng)大的土地投資能力。
數(shù)據(jù)顯示,截至2012年12月31日、2013年12月31日和2014年12月31日,公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為78.19%、77.97%和 77.89%,均處于行業(yè)較高水平。2012年度、2013年度和2014年度,公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為 309258.13 萬元、-975410.68萬元和-1045836.66萬元,呈現(xiàn)出逐年減少的態(tài)勢。
申萬宏源分析師王觀則表示,今年1月16日,證監(jiān)會宣告,上市公司再融資、并購重組涉及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的,國土資源部不再進(jìn)行事前審查,標(biāo)志著房地產(chǎn)企業(yè)再融資政策的徹底放開。
中投證券研究員李少明稱,僅2月以來,就有保利地產(chǎn)、世茂股份(600823.SH)、香江控股(600162.SH)、華夏幸福(600340.SH)、香江控股(600162.SH)、運(yùn)盛實(shí)業(yè)(600767.SH)、榮盛發(fā)展(002146.SZ)、泛??毓傻认嗬^公布定增預(yù)案,表明房企股權(quán)融資已全面加速。
2月17日,世茂股份公布非公開發(fā)行A股股票預(yù)案稱,公司擬以每股不低于14元非公開發(fā)行不超過1.07億股,募資15億元用于投資商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目。
此前,華夏幸福2月14日也公告稱,公司擬定增70億元加碼房地產(chǎn)主業(yè)。公司擬以不低于41.75元/股的價格向10名特定投資者發(fā)行不超過1.68億股股份,籌集不超過70億元資金,用于建設(shè)數(shù)個地產(chǎn)項(xiàng)目以及償還銀行貸款。
安信證券分析師萬知認(rèn)為,雖然地產(chǎn)再融資已于去年初放開,但由于國土部的事前審查機(jī)制,實(shí)質(zhì)上主流地產(chǎn)企業(yè),主要是地產(chǎn)項(xiàng)目較多的企業(yè)再融資仍然受限。因此,地產(chǎn)行業(yè)再融資完全放開表明地產(chǎn)政策托底意圖明顯。由于今年房地產(chǎn)投資仍然疲弱,政策將持續(xù)托底。
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